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CFi.CN讯：数据显示，中国重汽前三季度营收534.97亿元、净利14.41亿元，分别增长32.1%和37.2%；三季度毛利率升至8.8%，同环比均提升1.7个百分点。重汽市占率达29.8%，新能源重卡销量同比增长139%，市占率行业第一；出口占比超50%，三季度海外增速持续领跑。

近期机构研报指出，公司盈利增速持续高于行业，核心驱动力来自结构性优化：一方面，高毛利的新能源重卡放量(渗透率三季度达50%)，另一方面，非洲、拉美等新兴市场出口强势，对冲国内物流淡季影响。研报认为，出口本土化与新能源产品升级正推动毛利率中枢上移，费用率下调进一步增厚利润。

研报上调2026-2028年EPS至1.73/2.04/2.34元，目标价25.95元，维持买入评级。短期看，出口份额提升与新能源放量已形成业绩确定性支撑，是当前估值修复的关键逻辑。