来自全球基金研究机构Copley Fund Research的数据显示,截至2月底,全球新兴市场基金的A股仓位悄然创下新高。
Copley Fund Research为美国一家基金研究机构。该机构数据显示,二季度末,配置了A股的新兴市场基金,A股占基金资产的比例为5.6%,创历史新高。同时,配置了A股的基金数量占新兴市场主动基金总数的比例,也升至历史新高,达87.8%。此外,超过一半(53.25%)的新兴市场主动基金对A股处于超配状态,相较于基准高0.38个百分点。纵向来看,基金对A股的配置有明显提升。
Copley Fund Research创始人和CEO, Steven Holden介绍,该数据覆盖246只主动管理新兴市场基金,合计管理规模5000亿美元,范围包括在美国、英国和其它欧洲国家注册的所有的大规模新兴市场基金。
新兴市场基金A股投资与一年前相比有什么变化?Steven Holden对中国基金报记者介绍,去年新兴市场主动管理基金配置A股大提速,例如从2008年以来,新兴市场主动基金流入A股的资金总额为140亿美元,但是其中50亿美元是在过去一年流入的。
他进一步指出,如果将视野拓宽至更多基金,包括全球市场基金(投资范围为全球市场)、亚洲(日本除外)市场基金和主动管理的中国基金,过去5年来,这些基金中670亿美元流向了A股,其中绝大部分流向了A股基金(海外发行的A股基金)。
Steven Holden认为2021年8月底至2022年2月底,资金转向A股。期间,新兴主动基金A股平均仓位提升了0.84个百分点;2.44%的新兴市场主动基金新进买入A股;超配A股的基金增加了4.07个百分点。
来自Copley Fund Research的数据显示,按照持有的基金数量统计,宁德时代是最受新兴市场主动基金欢迎的股票,其次是美的集团、隆基股份。单就持有的新兴市场主动基金数量而言,“宁王”完胜“茅王”。但如果考虑配置到股票上的金额,“茅王”还是胜出。
被最多新兴市场投资的15只股票中,有两只是被低配的。也就是说,虽然买的基金数量挺多,但是与基准相比,每只基金买的量还是少的。这两只被低配的股票为贵州茅台和中国平安。
过去半年新兴市场主动基金在加仓哪些股票呢?数据显示,2021年8月底至2022年2月底,宁德时代、伊利股份、科沃斯、阳光电源、恩捷股份、天赐材料,被最多的新基金建仓;潍柴动力、中顺洁柔、中联重科、贵州茅台、三一重工、中国平安、格力电器被最多的基金撤出。说明尽管2月下旬俄乌局势已经开始恶化,但是主动新兴市场基金并没有撤出A股。
美国上市的第二大中国ETF,跟踪中国互联网指数的KWEB,本周获资金回流,已吸引资金净流入2.75亿美元。这只ETF最新规模65.5亿美元,基金囊括阿里巴巴、腾讯、京东、百度、美团、快手、网易、看准、携程、拼多多等互联网巨头。不过,KWEB的空头头寸也在显著增加。例如,跟踪空头头寸网站Short squeeze显示,截至3月25日,KWEB空头持仓为1327万股(份)较之前一日上升了57%。
一面是显著的资金净流入,一面是空头兴致大增。这说明资金目前虽然对KWEB中概互联网兴致上升,但是也认为KWEB接下来依然会面临波动,因此不少机构也使用了对冲保护仓位。