【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

大盘都快到3400了,但是，迟迟没有爆发赚钱效应，如下图所示，大家看同花顺全a指数，快达到MA60日线了。什么意思呢，就是大部分股票，现在三个月内买卖，是亏损或者盈亏附近，这怎么能有赚钱效应！

【资料图】

什么原因呢？

尾盘之后，有一则消息，我们就能分析出来了，韦尔股份爆雷，前段时间的歌尔，包括卓胜微，头部公司，特别是偏消费电子，这些偏周期类的公司，很多业绩不及预期，作为大资金，肯定想要规避啊，这些具有人气的这些大的股票，反而招资金的甩卖。

4月18日晚间，韦尔股份（603501）披露2023年一季报显示，公司报告期内营收、净利双降。 　　财务数据显示，2023年一季度韦尔股份实现营业收入约为43.35亿元，同比下降21.72%；对应实现归属净利润约为1.99亿元，同比下降77.81%。

北京商报

等到什么时候会改变？

我个人认为啊，一季报基本上快公布完毕，就差不多了，很可能是在4月接近下旬的时候，一个是开会，还有一季报和年报基本公布完毕，对于大部分公司来说，你掰着脚趾压算一算啊，今年怎么样，没什么雷，那就开始干，所以呢，赚钱效益可能要等10天以后，这一段时间，你保住自己的三瓜两枣，如果实在不行，就换成指数ETF，只要不爆雷，等行情来了，不一样赚钱吗？

好了，具体行情怎么看？以及近期有哪些新方向啊？我们最近的观点是什么？

我们复盘，快速带大家了解一下

大阳线过后两市继续上攻,从指数上看两市形势一片大好。

一、关于大盘

从上证这边看，指数正在加速逼近3,400点，由于是权重上涨。所以 3400可能没有悬念。而周一，市场整体氛围也还不错，但是，我们通过同花顺全A指数，如下图所示，其实从2月15号以来，大部分股票并没有上涨，反而出一个持高位横盘阶段，反复下探60线，也就意味着大部分股票在最近三个月其实是盈亏边缘，并没有大家想象当中的普涨。

普涨来自于人工智能产业链，信创、数据产业链

二、盘面热点

市场可能防守的特征比较明显，虽然周一CPO是涨幅第一位，但是，从最近几个交易看像煤炭、银行、保险，这些都偏向于防守，资金存在就有合理性，这个消费电子巨头韦尔股份，一季度是大幅的下降，包括前段时间歌尔、卓胜微，消费电子的这些龙头公司爆雷，行业周期摆在这里但暴雷，但绝非就这样歇菜了，不过，我们从一季度看得出整个消费电子，确确实实如我们前期判断，景气度不高

那你作为大资金，那你这个时候，你去买这种低估值高分红的这些大蓝筹，最起码不会亏！这就是资金的逻辑，等到4月下旬一季报过去之后，市场可能再次回流，我觉得是个大概率事件。

因此，我们从这个角度理解热点，我们看得出市场在切换，两极分化的同时部分先知先觉的资金，再刻意回避年报，刻意回避一季报有问题的公司，转而流向高分红的银行保险中字头这些，包括有黑金之称的煤炭，和现金奶牛之称的消费，水电这些。龙头反复创新高的CPO，AI人工智能这些部分公司，它更多的是趋势强化，能不能扩散，才是我们更加关注的。

三、总结概述

市场防守等到4月下旬再进攻，作为散户如果没有这个辨别能力，你可以通过ETF，通过行业指数来规避短期的这种波动，风险方面，刚才也说了就是一季报不及预期的，规避一下是最好的。

研究方面

A股即将进入年报和一季报披露的尾声，按照传统的习惯，一季报其实大可不必这样过度关注，但考虑到今年是全面放开第一年，如果有上市公司今年一季报还大幅下降，那就说明公司很可能有瑕疵，所以，资金近期猛攻“中字头”，就是回避成长股的不确定性，阶段中特估预计有持续性，研究跟踪，曾经300元的股王，近年来订单饱满，持续高景气的“全球造船龙头”的上市公司。