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CFi.CN讯：数据显示，10月市场进入三季报密集披露期，同时美债利率高位震荡、霍尔木兹海峡地缘扰动持续，宏观不确定性上升。基本面来看，经济修复节奏仍偏低，但产业端订单韧性初显。

近期机构研报指出，当前配置需兼顾确定性与弹性：一方面，AI产业趋势未变，半导体设备材料及海外算力硬件链存在估值修复空间；另一方面，通胀压力下传统资源品与新能源板块迎来再平衡机会。研报认为，煤电等稳定类资产在缩量轮动行情中具备防御价值，电力供需偏紧叠加煤炭成本回落，盈利稳定性提升。研报指出，三季报业绩有望成为短期催化剂，尤其订单可见度高、产能利用率回升的细分领域更易获得资金关注。